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融资租赁是中小“机器代人”的 极佳金融工具

浏览:次  发布日期:2017-8-8 17:19:11

  8月2日,佛山发布了《佛山市推动机器人应用及产业发展扶持方案(2018—2020年)》(征求意见稿),拟首次出台政策扶持以融资租赁方式购置机器人。在我看来,这对于机器人行业及融资租赁行业来说,均是一个大的政策利好。

  融资租赁主要的产品有售后回租及直接租赁,其本质均是通过“融物”实现“融资”,以融资租赁方式出售存量设备获得资金或购置新设备,有助于改善资金流动性、优化资产负债率、均衡税负等。

  此前,在扶持融资租赁发展方面,佛山已出台了《佛山市打造珠江西岸融资租赁区域中心工作方案》《关于加快融资租赁业发展的实施意见》和《佛山市促进融资租赁业发展扶持暂行办法》等系列文件,并成立珠江西岸装备制造按揭中心。

  我认为,从目前的政策体系来看,佛山引导融资租赁发展的路径已非常清晰。接下来,佛山通过落实政策,加大市场培育及市场推广力度,将能进一步推动融资租赁行业发展,加快本地乃至珠三角中小“机器代人”的步伐。

  当下,珠三角正面临一个新的历史机遇点。在人力成本高企、土地资源成本加大的情况下,如何做到量效齐增?如何通过设备更新进行转型升级,从而提升利润率和市场占有率?当处于这一机遇点时,政府的引导正当其时。

  当然,无论是通过融资租赁方式进行“机器代人”,亦或是直接进行全面的工业技改,对而言均非易事。工业技改是对整个系统进行优化改良,如果生产的其它方面无法与之匹配,即使付出高成本,项目也可能面临夭折。因此,需要具有一定的抗风险能力。

  中小由于资产规模较小,抗风险能力相对较弱,要想付出有限成本进行工业技改和“机器代人”,融资租赁是极佳的金融工具。我认为,只要经过一段时间的市场宣传和培育,逐渐提高对融资租赁产品的认知度和接受度,佛山融资租赁的市场渗透率将会大大提高,也将因此受益。

  另一方面,我认为也可以通过树立标杆或样板来带动市场的形成。例如,在每个重点行业中打造一家标杆,其在通过融资租赁工具使自身降低了综合成本,提升了效率的同时,亦能带动业内其他自发性的跟随,从而推动整个市场的发展。

  海晟金租从去年开业到今年6月底,已累计发放149笔融资租赁款,累计发放融资租赁本金101.23亿元;至2017年6月,融资租赁资产余额为71.84亿元,装备制造行业的投放余额为41.84亿元,直接投向装备制造和终端用户的项目余额为12.89亿元,直接以机器人等生产设备为租赁物的项目余额为12.85亿元。

  海晟金租的这一成绩,得益于政府和佛山当地产业的支持。

  在行业内,融资租赁分为两大类,一类是普通融资租赁,一类是金融租赁。两者首先在监管架构上不一样,前者属于商务部监管,分为外商投资和内资试点两类,为流通服务业;后者由银监会监管,为金融机构,所以两者所拿牌照分别为普通牌照和金融牌照。

  虽然在监管机构和所持牌照方面有所不同,但两者所做业务相似,服务行业大同小异。不过,两者在资金端仍存差异。金融租赁的资金可向同业拆借,资金渠道来源多,成本低且资金规模大;普通融资租赁的资金则主要来源于股本金、负债资金等方面,资金来源较狭窄,成本也略偏高。根据我的观察,金融租赁与普通融资租赁在市场报价上存在3%-8%左右的年化利率差异。

  除金融租赁与普通融资租赁外,目前也有制造业自行开展融资租赁业务,业内称之为厂商系融资租赁。我认为,目前三者之间既有竞争也有合作。

  事实上,由于历史等综合原因,与国际相比,目前中国市场的融资渗透率仍处于较低水平,市场容量巨大。这也意味着,需要更多同行间的合作,来满足这一市场需求,共同推动这一市场发展。另一方面,不同类型融资租赁在竞争中各有所长,厂商租赁更专注于其产业链上的业务,而金融租赁则可提供全维度的服务。

  目前来看,佛山已营造了一个较好的融资租赁发展环境,从前年起,佛山各区已陆续出台相应扶持政策。除了给予资金贴息等帮助外,政府还发挥了很好的协调作用,包括协助举办各类宣讲会等,我认为接下来需要我们融资租赁共同发力,让尝到“甜头”,提高佛山乃至珠三角的融资租赁渗透率。

  (作者系海晟金融租赁股份有限租赁业务部副总经理)